Mehr als 60 der größten Banken des Landes sind aufgrund ihres erheblichen Engagements in Gewerbeimmobilien einem erhöhten Risiko des Zusammenbruchs ausgesetzt. Daten eines Finanzexperten der Florida Atlantic University zeigen, dass 67 Banken ein CRE-Engagement von mehr als 300% ihres gesamten Eigenkapitals haben, wie aus ihren aufsichtsrechtlichen Unterlagen für das erste Quartal 2024 hervorgeht.
Bankensystem unter Druck im Immobilienbereich
Diese Entwicklung ist ein großes Risiko für unser Bankensystem, da gewerbliche Immobilienkredite in einem Hochzinsmarkt neu bewertet werden, sagt Rebel Cole, ein Finanzprofessor am College of Business der FAU. Cole erklärt, dass die Banken von den Aufsichtsbehörden gezwungen werden, den Wert dieser Kredite zu senken, da gewerbliche Immobilien jetzt viel billiger verkauft werden.
Dies ist eine sehr ernste Entwicklung für unser Bankensystem, da gewerbliche Immobilienkredite in einem Hochzinsumfeld neu bewertet werden.
Rebel Cole, Ph.D.
Der U.S. Banks‘ Exposure to Risk from Real Estate Screener, der von der Banking Initiative an der Florida Atlantic University verwaltet wird, prüft das Risiko von Gewerbeimmobilien (CRE) für die 157 größten Banken des Landes. Diese Banken haben jeweils ein Vermögen von über 10 Milliarden Dollar.
Anhand der Daten des Federal Financial Institutions Examination Council Central Data Repository, die jedes Quartal veröffentlicht werden, wird das CRE-Risiko jeder Bank als Prozentsatz des gesamten Eigenkapitals berechnet. Die Bankaufsichtsbehörden betrachten jedes Verhältnis über 300% als hohes Risiko, das die Wahrscheinlichkeit eines Bankenzusammenbruchs erhöht.
Zwei Banken, die in dieser Analyse hervorstechen, sind die Flagstar Bank und die Zions Bancorporation. Die Flagstar Bank verfügt über Aktiva in Höhe von 113 Milliarden Dollar und 51 Milliarden Dollar an CRE-Krediten. Sie verfügt jedoch nur über ein Eigenkapital von 9,3 Mrd. $, was bedeutet, dass ihr CRE-Engagement 553% ihres Eigenkapitals ausmacht. Die Zions Bancorporation hat Aktiva in Höhe von $87 Milliarden und CRE-Kredite in Höhe von $26 Milliarden bei einem Eigenkapital von nur $5,8 Milliarden. Damit beträgt ihr CRE-Engagement 440% ihres Eigenkapitals.
Laut Cole sind diese Banken sehr stark in gewerblichen Immobilien engagiert und verlassen sich in hohem Maße auf nicht versicherte Einlagen. Diese Abhängigkeit macht sie anfällig für Situationen wie die Bank Runs, die im Frühjahr 2023 drei große Banken geschlossen haben. Diese Ereignisse haben zu den anhaltenden Sorgen über die Stabilität des US-Bankensystems beigetragen.
Im Durchschnitt hatten die Banken im ersten Quartal 2024 ein CRE-Engagement in Höhe von 139% ihres gesamten Eigenkapitals.
Banken mit einer Bilanzsumme von weniger als 10 Mrd. $ stehen aufgrund ihrer gewerblichen Immobilienkredite (CRE) ebenfalls vor riskanten Zeiten. Bei Banken aller Größenordnungen haben 1.871 Banken CRE-Kredite, die mehr als 300% ihrer Gesamtkredite ausmachen, 1.112 haben mehr als 400%, 551 haben mehr als 500% und 243 haben mehr als 600%.
Im vergangenen Jahr sind drei Banken gescheitert. Jetzt haben einige Banken CRE-Engagements von über 500%. Wenn eine weitere Bank zusammenbricht, könnten die Einleger ihr Geld von diesen hoch exponierten Banken abziehen. Dies könnte eine Bankenpanik auslösen, wie sie im Frühjahr 2023 zu beobachten war, wie Cole anmerkt.